石油行业：秩序重构 博弈进入新阶段

【机械网】讯

　　2019年上半年，以“欧佩克+”减产联盟为基础，以美国取消伊朗原油进口豁免权、与多国产生贸易摩擦等地缘风险为助力，国际油价实现了接连上涨。然而，全球经济疲软、需求前景不佳、油价高位回落，可以看出尽管上半年油价整体涨势较好，但波动较大，延续了去年震荡冲高后又深度下挫的石油市场“过山车”态势。

　　2018年以来，在油价回暖的带动下，全球油气投资明显增加，油气产量均保持增长，而油气发现持续处于较低水平，全球油气勘探开发投资增长，世界石油储量微降。

　　上游投资回暖

　　2014年开始的油价低迷期为全球油气投资蒙上了一层阴影。受低油价时期投资不足影响，全球油气发现持续处于较低水平，石油剩余探明可采储量维持稳定。

　　根据BP今年6月发布的《BP世界能源统计年鉴(2019)》，2018年底，世界石油剩余探明可采储量为17297亿桶(合2441亿吨)，比上年微增0.12%，增量主要来自南美洲的巴西和委内瑞拉、欧洲的挪威及中东的沙特等国家。北美地区储量减少较为明显，主要由于加拿大的石油探明可采储量减少导致。

　　全球油气发现维持在十年来较低水平。2017年，全球获得290个油气发现，发现油气储量22.3亿吨油当量，全年油气发现平均规模770万吨油当量，为过去十年低位。2018年前10个月，全球共获得180个油气发现，同比下降近30%；发现储量8亿吨油当量，同比大幅下降63%，石油新增探明储量为3.8亿吨，同比下降64%。其中超过1亿桶油当量的重要发现仅有15个，主要来自拉美地区、欧洲和北美洲，且只有美国阿拉斯加州Willow West新发现位于陆上。

　　全球石油上游投资呈现上升趋势。据IHS Markit研究，2018年全球勘探开发投资估计达到4272亿美元，比上年增长14%，但各地区陆上勘探开发增长差异较大。由于非常规油气开发力度加大，北美地区陆上勘探开发投资比上年增加34%，而亚太地区仅增加6%；各地区海上勘探开发投资增减不一，拉美地区比上年增加14%，亚太地区下降近3%。

　　产量增长迅猛

　　在世界油市颠簸动荡之际，美国创下前所未有的石油生产增量，成为世界最大原油生产国，推动全球石油产量继续增长。

　　根据《世界能源统计年鉴》，2018年世界石油产量为44.7亿吨，比上年增长2.2%。其中北美洲增量最大，石油产量增加1.1亿吨，其次是中东地区，增加了1200万吨，分别增长了11.8%和0.8%。北美地区的增量主要来自美国，石油产量增加了9550万吨；中东地区的增量主要来自沙特，产量增加了1900万吨。

　　BP首席经济学家戴思攀在报告中指出，2018年美国石油产量增长了9550万吨，这是有史以来的最大增量，几乎是美国往年石油生产增量的翻番。美国超越俄罗斯成为全球最大原油生产国，对国际油市的影响力日趋增强。自2012年美国页岩油气革命以来，美国的石油日产量已经增长了700万桶，几乎与沙特的石油日出口量比肩。美国快速增长的石油产量重塑了该国经济结构，也重塑了世界石油市场格局。当前美国的石油进口量已经从2005年的1500万桶/日(1万桶/日原油约合50万吨/年)，下降至2018年的300万桶/日。

　　石油输出国组织(欧佩克)2018年石油产量微降30万桶/日，其中沙特的产量增长被委内瑞拉和伊朗的产量下降所抵消。2018年5月，美国宣布退出伊核协议，并要求各国在11月前停止对伊朗石油进口，否则将受到制裁。伊朗石油出口量自此开始下降，并引发“欧佩克+”减产联盟增产应对。2018年，伊朗石油产量减少了30万桶/日，石油出口量比年内高点下降了140万桶/日。

　　需求增速回落

　　亚太地区的石油需求增长仿佛一块磁石，牢牢吸引着世界石油贸易流向持续东移。

　　2018年全球经济增长与上年持平，世界石油需求比上年增加144万桶/日，低于2017年150万桶/日的增量。美国与中国及其他主要贸易伙伴之间的贸易摩擦成为经济增长的重要掣肘，同时，金融环境收紧、地缘政治局势紧张及石油进口成本上升，使新兴经济体经济下行压力加大，加之国际油价总体水平回升，使世界石油需求增长受到一定影响。

　　中国和美国是2018年石油需求增长的主要力量，分别增长69万桶/日和50万桶/日，印度石油需求增加29万桶/日。2018年美国经济加快复苏、石化行业乙烯装置建成投产较多，是该国石油需求大幅增长的重要原因。相比之下，欧洲石油需求增量消失，部分国家石油需求不增反降。

　　2018年，全球石油市场基本面回归平衡后再度转向过剩，全年平均供大于求。去年全球石油市场总体供大于求约50万桶/日。5月美国退出伊核协议后，沙特和俄罗斯领衔的“欧佩克+”随之决定减产，加上伊朗石油出口降幅不及预期、美国原油产量不断突破历史新高，是石油市场供大于求的重要因素。

　　世界石油供应延续多极化发展态势，美国原油产量的快速增长促进北美地区石油出口进一步增长，对亚洲和欧洲等主要消费地区的出口量均有明显增加。与此同时，以中国和印度为代表的亚太国家作为世界石油需求增长的主要拉动力，由于本区域内石油供应增长受限，继续引领石油进口贸易增长，全球石油贸易重心延续东移态势。